L’engagement actionnarial ou activisme actionnarial est une stratégie employée par certains investisseurs pour tenter d’améliorer la performance d’une entreprise en mettant pressure sur sa direction. Les activistes ont généralement un large bloc d’actions et ils peuvent donc avoir un impact significatif sur les décisions de l’entreprise. Ils peuvent également être très médiatisés et donc mettre l’entreprise sous les feux de la rampe, ce qui peut être une source de pression supplémentaire.
Qu’est-ce que l’engagement actionnarial ou l’activisme actionnarial ?
L’engagement actionnarial est un placement boursier à long terme dans une entreprise dont l’objectif est de maximiser la valeur des actions et de générer un rendement élevé. Les actionnaires peuvent être impliqués dans l’entreprise en tant que membres du conseil d’administration, en exerçant leur droit de vote ou en étant actifs dans les processus de décision de l’entreprise. En général, les actionnaires ont un intérêt direct dans la performance de l’entreprise et peuvent agir en conséquence. Les actionnaires activistes sont un sous-ensemble d’actionnaires qui cherchent à maximiser la valeur de leurs actions en prenant une plus grande participation dans la gestion de l’entreprise. Ils peuvent être impliqués dans des activités telles que le lobbying des autres actionnaires ou des dirigeants de l’entreprise, la prise de contrôle de l’entreprise ou l’obtention d’un siège au conseil d’administration.
Pourquoi ces stratégies ont-elles gagné en popularité ces dernières années ?
Engagement actionnarial et activisme actionnarial sont deux termes souvent utilisés de manière interchangeable. Ils désignent tous deux une approche active de l’investissement qui vise à influencer les décisions des gestionnaires d’entreprise. Ces stratégies ont gagné en popularité ces dernières années en raison de plusieurs facteurs. Tout d’abord, les investisseurs institutionnels ont de plus en plus conscience de l’importance de l’engagement actionnarial. Ces investisseurs ont un impact considérable sur les marchés financiers et peuvent donc faire pression sur les entreprises pour qu’elles adoptent des pratiques plus responsables. De plus, ces stratégies ont été adoptées par de nombreuses grandes entreprises, ce qui a permis de les rendre plus accessibles aux investisseurs individuels. En outre, ces dernières années ont été marquées par une augmentation des scandales financiers et des cas de mauvaise gestion d’entreprise. Ces événements ont sensibilisé les investisseurs aux problèmes de gouvernance d’entreprise et à la nécessité de prendre des mesures pour y remédier. Enfin, les stratégies d’engagement actionnarial ont été adoptées par de nombreux fonds d’investissement, ce qui leur a conféré une certaine légitimité. Ces fonds ont généralement un impact positif sur les entreprises, car ils ont souvent dirigés par des investisseurs expérimentés et engagés.
Quelles sont les principales techniques utilisées par les activistes actionnaires ?
L’engagement actionnarial ou activisme actionnarial est une forme d’activisme qui vise à influencer les décisions des dirigeants d’une entreprise en agissant en tant qu’actionnaire. Les activistes actionnaires peuvent agir seuls ou en groupe et peuvent utiliser différentes techniques pour influencer les décisions des dirigeants. Les techniques les plus courantes utilisées par les activistes actionnaires sont les suivantes :
- La résolution des actionnaires : les actionnaires peuvent soumettre des résolutions à un vote lors de l’assemblée générale des actionnaires. Si la résolution est adoptée, elle peut obliger les dirigeants de l’entreprise à prendre des mesures spécifiques.
- L’engagement direct avec les dirigeants : les activistes actionnaires peuvent entrer en contact direct avec les dirigeants de l’entreprise pour exprimer leurs préoccupations et tenter de les influencer.
- La campagne médiatique : les activistes actionnaires peuvent mener une campagne médiatique pour sensibiliser l’opinion publique aux problèmes qu’ils identifient dans l’entreprise. Cette technique peut être particulièrement efficace si elle est accompagnée d’autres formes d’action, comme une résolution des actionnaires.
- L’action en justice : les activistes actionnaires peuvent intenter des poursuites judiciaires contre l’entreprise ou ses dirigeants si ils considèrent qu’ils ont été lésés.
- Le blocage des nominations : les activistes actionnaires peuvent s’opposer aux nominations des dirigeants de l’entreprise lors de l’assemblée générale des actionnaires.
- La vente d’actions : les activistes actionnaires peuvent vendre leurs actions pour faire pression sur les dirigeants de l’entreprise.
- La construction d’une coalition : les activistes actionnaires peuvent s’allier avec d’autres actionnaires pour tenter d’influencer les décisions de l’entreprise.
- Le dépôt d’une demande de procès-verbal : les activistes actionnaires peuvent déposer une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour obtenir un procès-verbal de l’assemblée générale des actionnaires. Ce procès-verbal peut être utilisé pour étudier les décisions prises par les dirigeants de l’entreprise et faire des recommandations aux actionnaires.
Comment ces stratégies peuvent-elles impacter positivement la performance d’une entreprise ?
L’engagement actionnarial est l’une des nombreuses stratégies que les investisseurs peuvent utiliser pour influencer les décisions des dirigeants d’une entreprise. Les investisseurs engagés s’efforcent d’améliorer la performance de l’entreprise en mettant la pression sur les dirigeants pour qu’ils prennent des mesures concrètes. Ces mesures peuvent inclure la réduction des coûts, l’amélioration de la gouvernance d’entreprise, la vente d’actifs non essentiels ou le changement de la direction de l’entreprise. L’engagement actionnarial peut avoir un impact positif sur la performance d’une entreprise, car les investisseurs engagés mettent la pression sur les dirigeants pour qu’ils prennent des mesures concrètes pour améliorer la performance de l’entreprise. Les dirigeants d’entreprise sont souvent réticents à prendre des mesures audacieuses pour améliorer la performance de l’entreprise, car ils craignent de perdre leur emploi ou de décevoir les actionnaires. Les investisseurs engagés peuvent fournir les ressources nécessaires pour mettre en œuvre les changements nécessaires, ce qui peut conduire à une amélioration de la performance de l’entreprise.
Quels sont les risques associés à l’engagement actionnarial ou l’activisme actionnarial ?
Des investisseurs activistes ont fait leur apparition sur la scène des marchés financiers au cours des dernières années. Ils s’engagent dans l’actionnariat d’une entreprise dans le but d’influencer ses décisions stratégiques et son fonctionnement. L’engagement actionnarial est une pratique qui consiste à prendre une participation active dans la gestion d’une entreprise cotée en bourse. Les investisseurs activistes mettent en œuvre diverses stratégies pour atteindre leurs objectifs. Ces stratégies vont de la communication avec les dirigeants de l’entreprise à la prise de participation dans le capital de celle-ci. Les investisseurs activistes ont généralement deux objectifs : améliorer les performances de l’entreprise et maximiser la valeur pour les actionnaires. Ils peuvent tenter d’influencer les décisions de l’entreprise en faisant campagne auprès des autres actionnaires ou en essayant de convaincre les dirigeants de l’entreprise de prendre des mesures particulières. Les investisseurs activistes peuvent également tenter de prendre le contrôle de l’entreprise en mettant en œuvre une stratégie d’acquisition hostile. L’engagement actionnarial peut présenter des risques pour les investisseurs. En effet, les investisseurs activistes peuvent se retrouver en désaccord avec les dirigeants de l’entreprise sur la stratégie à adopter. Ces désaccords peuvent entraîner des conflits d’intérêts et des prises de décision chaotiques. De plus, les investisseurs activistes peuvent mettre en œuvre des stratégies risquées qui peuvent se traduire par des pertes pour les actionnaires.